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Microsoft Excel LibreOffice Calc

United Parcel Service Inc. (UPS)


Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE)

Niveau de difficulté moyen

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres (FCFE) sont généralement décrits comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur de capitaux propres après les paiements aux détenteurs de dettes et après avoir permis des dépenses pour maintenir la base d’actifs de l’entreprise.


Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

United Parcel Service Inc., Prévision des flux de trésorerie disponibles sur fonds propres (FCFE)

US $ en millions, sauf données par action

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Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actuelle à hidden
01 FCFE0 hidden
1 FCFE1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 FCFE2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 FCFE3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 FCFE4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 FCFE5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valeur terminale (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valeur intrinsèque des actions ordinaires d’UPS hidden
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires d’UPS (par action) $hidden
Cours actuel de l’action $hidden

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques liés à la valeur des actions et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée des actions dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.


Taux de rendement requis (r)

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Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF hidden
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) hidden
Risque systématique des actions ordinaires d’UPS βUPS hidden
 
Taux de retour requis sur les actions ordinaires d’UPS3 rUPS hidden

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe non échues ni remboursables en moins de 10 ans (proxy de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rUPS = RF + βUPS [E(RM) – RF]
= hidden + hidden [hiddenhidden]
= hidden


Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle PRAT

United Parcel Service Inc., Modèle PRAT

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Moyenne 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Les dividendes hidden hidden hidden hidden hidden
Revenu net hidden hidden hidden hidden hidden
Revenu hidden hidden hidden hidden hidden
Total des actifs hidden hidden hidden hidden hidden
Capitaux propres pour contrôler les intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Ratios financiers
Taux de rétention1 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de marge bénéficiaire2 hidden hidden hidden hidden hidden
Taux de rotation de l’actif3 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de levier financier4 hidden hidden hidden hidden hidden
Moyennes
Taux de rétention hidden
Ratio de marge bénéficiaire hidden
Taux de rotation de l’actif hidden
Ratio de levier financier hidden
 
Taux de croissance du FCFE (g)5 hidden

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Taux de rétention = (Revenu net – Les dividendes) ÷ Revenu net
= (hiddenhidden) ÷ hidden = hidden

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

3 Taux de rotation de l’actif = Revenu ÷ Total des actifs
= hidden ÷ hidden = hidden

4 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres pour contrôler les intérêts
= hidden ÷ hidden = hidden

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Taux de rotation de l’actif × Ratio de levier financier
= hidden × hidden × hidden × hidden = hidden


Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle à un étage

g = 100 × (Valeur marchande des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur marchande des actions0 + FCFE0)
= 100 × (hidden × hiddenhidden) ÷ (hidden + hidden) = hidden

où:
Valeur marchande des actions0 = valeur marchande actuelle des actions ordinaires d’UPS (US $ en millions)
FCFE0 = le flux de trésorerie disponible d’UPS de l’an dernier en fonds propres (US $ en millions)
r = taux de rendement requis sur les actions ordinaires d’UPS


Prévision du taux de croissance ( g ) du FCFE

United Parcel Service Inc., Modèle H

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Année Valeur gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 et après g5 hidden

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle en une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés en utilisant une interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden