Microsoft Excel LibreOffice Calc

United Parcel Service Inc. (UPS)


Analyse des contrats de location simple

Niveau de difficulté élevé

Un contrat de location simple est traité comme un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont déclarés au bilan du preneur, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire enregistre uniquement les loyers en tant que charges locatives dans le compte de résultat.


Valeur actuelle des futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

United Parcel Service Inc., futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Total des paiements de location simple futurs non actualisés 2,967  1,637  1,470  1,259 
Taux de remise1 4.33% 7.43% 6.60% 7.04%
 
Valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple 2,510  1,290  1,198  1,012 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Taux d’actualisation moyen pondéré, contrats de location-financement

Année Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
Année Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 4,33%
2019 578  2019 578  554 
2020 477  2020 477  438 
2021 399  2021 399  351 
2022 325  2022 325  274 
2023 262  2023 262  212 
2024 et suivants 926  2024 262  203 
2025 262  195 
2026 262  187 
2027 140  96 
Total: 2,967  2,967  2,510 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Année Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
Année Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 7,43%
2018 398  2018 398  370 
2019 305  2019 305  264 
2020 239  2020 239  193 
2021 186  2021 186  140 
2022 138  2022 138  96 
2023 et suivants 371  2023 138  90 
2024 138  84 
2025 95  54 
Total: 1,637  1,637  1,290 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Année Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
Année Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 6,60%
2017 368  2017 368  345 
2018 302  2018 302  266 
2019 221  2019 221  182 
2020 168  2020 168  130 
2021 111  2021 111  81 
2022 et après 300  2022 111  76 
2023 111  71 
2024 78  47 
Total: 1,470  1,470  1,198 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Année Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
Année Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 7,04%
2016 324  2016 324  303 
2017 263  2017 263  230 
2018 197  2018 197  161 
2019 125  2019 125  95 
2020 84  2020 84  60 
2021 et après 266  2021 84  56 
2022 84  52 
2023 84  49 
2024 14 
Total: 1,259  1,259  1,012 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


Ajustements aux états financiers des contrats de location simple

United Parcel Service Inc., ajustements aux états financiers

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement) 57,857  50,016  45,403  40,377  38,311 
Plus: Actif lié au droit d’utilisation des contrats de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)1 —  2,510  1,290  1,198  1,012 
Total de l’actif (après ajustement) 57,857  52,526  46,693  41,575  39,323 
Ajustement de la dette totale
Dette totale (avant ajustement) 25,238  22,736  24,289  16,075  14,334 
Plus: Responsabilité des contrats de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)2 —  2,510  1,290  1,198  1,012 
Plus: Échéances actuelles des contrats de location simple 538  —  —  —  — 
Plus: Contrats de location simple 2,391  —  —  —  — 
Dette totale (après ajustement) 28,167  25,246  25,579  17,273  15,346 

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 Égal à la valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple.


United Parcel Service Inc., données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés pour les contrats de location simple (résumé)

United Parcel Service Inc., ratios financiers ajustés

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Taux de rotation de l’actif total1
Ratio de rotation non ajusté de l’actif total 1.28 1.44 1.45 1.51 1.52
Ratio de rotation ajusté de l’actif total 1.28 1.37 1.41 1.46 1.48
Dette sur capitaux propres2
Dette sur capitaux propres non ajustée 7.73 7.53 24.29 39.69 5.80
Dette sur capitaux propres ajustée 8.62 8.36 25.58 42.65 6.21
Ratio de rendement des actifs3 (ROA)
Ratio de rendement des actifs non ajusté 7.67% 9.58% 10.81% 8.50% 12.64%
Ratio de rendement des actifs ajusté 7.67% 9.12% 10.52% 8.25% 12.32%

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier La description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté de l’actif total Un ratio d’activité calculé comme le total des revenus divisé par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation ajusté de l’actif total de United Parcel Service Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.
Dette sur capitaux propres ajustée Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. Le ratio ajusté de la dette sur les capitaux propres de United Parcel Service Inc. s’est amélioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2018 à 2019.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de United Parcel Service Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

United Parcel Service Inc., ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté de l’actif total

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Revenu 74,094  71,861  65,872  60,906  58,363 
Total des actifs 57,857  50,016  45,403  40,377  38,311 
Ratio d’activité
Taux de rotation de l’actif total1 1.28 1.44 1.45 1.51 1.52
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Revenu 74,094  71,861  65,872  60,906  58,363 
Actif total ajusté 57,857  52,526  46,693  41,575  39,323 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté de l’actif total2 1.28 1.37 1.41 1.46 1.48

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Taux de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total des actifs
= 74,094 ÷ 57,857 = 1.28

2 Ratio de rotation ajusté de l’actif total = Revenu ÷ Actif total ajusté
= 74,094 ÷ 57,857 = 1.28

Ratio d’activité La description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté de l’actif total Un ratio d’activité calculé comme le total des revenus divisé par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation ajusté de l’actif total de United Parcel Service Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Dette sur capitaux propres ajustée

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Dette totale 25,238  22,736  24,289  16,075  14,334 
Capitaux propres pour contrôler les intérêts 3,267  3,021  1,000  405  2,470 
Ratio de solvabilité
Dette sur capitaux propres1 7.73 7.53 24.29 39.69 5.80
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Dette totale ajustée 28,167  25,246  25,579  17,273  15,346 
Capitaux propres pour contrôler les intérêts 3,267  3,021  1,000  405  2,470 
Ratio de solvabilité
Dette sur capitaux propres ajustée2 8.62 8.36 25.58 42.65 6.21

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Dette sur capitaux propres = Dette totale ÷ Capitaux propres pour contrôler les intérêts
= 25,238 ÷ 3,267 = 7.73

2 Dette sur capitaux propres ajustée = Dette totale ajustée ÷ Capitaux propres pour contrôler les intérêts
= 28,167 ÷ 3,267 = 8.62

Ratio de solvabilité La description L’entreprise
Dette sur capitaux propres ajustée Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. Le ratio ajusté de la dette sur les capitaux propres de United Parcel Service Inc. s’est amélioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2018 à 2019.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Revenu net 4,440  4,791  4,910  3,431  4,844 
Total des actifs 57,857  50,016  45,403  40,377  38,311 
Ratio de rentabilité
ROA1 7.67% 9.58% 10.81% 8.50% 12.64%
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Revenu net 4,440  4,791  4,910  3,431  4,844 
Actif total ajusté 57,857  52,526  46,693  41,575  39,323 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 7.67% 9.12% 10.52% 8.25% 12.32%

La source: United Parcel Service Inc. (UPS) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total des actifs
= 100 × 4,440 ÷ 57,857 = 7.67%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Revenu net ÷ Actif total ajusté
= 100 × 4,440 ÷ 57,857 = 7.67%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de United Parcel Service Inc. s’est détérioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.