Microsoft Excel LibreOffice Calc

Oracle Corp. (ORCL)


Analyse des investissements

Niveau de difficulté élevé


Politique comptable sur les investissements

Titres négociables et non négociables

Conformément à la norme ASC 320, Investissements - Titres de créance et de capitaux propres, et en fonction des intentions concernant ces instruments, Oracle classe la quasi-totalité des titres de créance négociables comme disponibles à la vente. Les titres de créance négociables classés comme disponibles à la vente sont comptabilisés à la juste valeur, tous les gains (pertes) non réalisés étant nets d’impôts dans les capitaux propres aux bilans consolidés d’Oracle et en tant que postes dans les états consolidés du résultat global. Si Oracle détermine qu’un investissement a une baisse de la juste valeur autre qu’une baisse temporaire, Oracle comptabilise la perte de placement dans le résultat net des activités d’exploitation, nette dans les états des résultats consolidés ci-joints. Oracle évalue périodiquement les investissements pour déterminer si des charges de dépréciation sont nécessaires. La quasi-totalité des placements en titres de créance négociables d’Oracle sont classés en tant qu’actifs à court terme en fonction de leur nature et de leur disponibilité pour une utilisation dans les opérations courantes.

Les placements dans des titres de participation, autres que ceux comptabilisés à la valeur de consolidation, sont comptabilisés à la juste valeur, si celle-ci est facilement déterminable. Oracle détient des investissements dans certains titres de participation non négociables, sans juste valeur facilement déterminable dans laquelle Oracle n’a pas de contrôle ni d’influence notable. À la suite de l’adoption de l’ASU 2016-01, à compter du 1er juin 2018, Oracle a choisi d’évaluer ces titres de participation au coût, déduction faite de toute dépréciation, corrigé des variations de prix observables par rapport aux transactions ordonnées effectuées avec des investissements identiques ou similaires du même émetteur. Avant l’adoption de l’ASU 2016-01 par Oracle, ces titres de participation étaient comptabilisés au coût, déduction faite de toute perte de valeur. Les titres de participation non négociables d’Oracle sont inclus dans les autres actifs non courants aux bilans consolidés ci-joints et sont soumis à des tests de dépréciation périodiques.

La source: 10-K (date de dépôt: 2019-06-21).


Ajustement au résultat net: Évaluer sur le marché les titres disponibles à la vente

Oracle Corp., ajustement au résultat net

Millions de dollars

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 mai 2019 31 mai 2018 31 mai 2017 31 mai 2016 31 mai 2015 31 mai 2014
Résultat net (avant ajustement) 11,083  3,825  9,335  8,901  9,938  10,955 
Plus: Gains (pertes) nets non réalisés sur les titres négociables 332  (609) (9) 72  59  (15)
Revenu net (après ajustement) 11,415  3,216  9,326  8,973  9,997  10,940 

La source: Oracle Corp. (ORCL) | Analysis of investments (www.stock-analysis-on.net)


Ratios de rentabilité ajustés: Évaluation à la vente des titres disponibles à la vente (résumé)

Oracle Corp., ratios de rentabilité ajustés

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 mai 2019 31 mai 2018 31 mai 2017 31 mai 2016 31 mai 2015 31 mai 2014
Ratio de la marge bénéficiaire nette
Ratio de la marge bénéficiaire nette non ajustée 28.05% 9.60% 24.74% 24.03% 26.00% 28.62%
Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée 28.89% 8.07% 24.72% 24.22% 26.15% 28.58%
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres non ajusté 50.87% 8.37% 17.33% 18.82% 20.42% 23.37%
Ratio du rendement des capitaux propres ajusté 52.40% 7.03% 17.32% 18.97% 20.54% 23.34%
Ratio de retour sur actif (ROA)
Ratio du rendement de l’actif non ajusté 10.20% 2.79% 6.92% 7.93% 8.96% 12.13%
Ratio du rendement de l’actif ajusté 10.50% 2.34% 6.91% 8.00% 9.01% 12.11%

La source: Oracle Corp. (ORCL) | Analysis of investments (www.stock-analysis-on.net)

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé en divisant le revenu net ajusté par les revenus. Le ratio de marge bénéficiaire ajustée d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018 mais s’est amélioré de 2018 à 2019 par rapport au niveau de 2017.
Ratio du rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé en tant que résultat net ajusté divisé par les capitaux propres. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018, puis s’est amélioré de 2018 à 2019 pour dépasser le niveau de 2017.
Ratio du rendement de l’actif ajusté Un ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le total des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018 mais s’est ensuite amélioré de 2018 à 2019 par rapport au niveau de 2017.

Oracle Corp., ratios de rentabilité: rapporté vs ajusté


Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 mai 2019 31 mai 2018 31 mai 2017 31 mai 2016 31 mai 2015 31 mai 2014
Avant ajustement
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Revenu net 11,083  3,825  9,335  8,901  9,938  10,955 
Les revenus 39,506  39,831  37,728  37,047  38,226  38,275 
Ratio de rentabilité
Ratio de la marge bénéficiaire nette1 28.05% 9.60% 24.74% 24.03% 26.00% 28.62%
Après ajustement: Évaluer sur le marché les titres disponibles à la vente
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Résultat net ajusté 11,415  3,216  9,326  8,973  9,997  10,940 
Les revenus 39,506  39,831  37,728  37,047  38,226  38,275 
Ratio de rentabilité
Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée2 28.89% 8.07% 24.72% 24.22% 26.15% 28.58%

La source: Oracle Corp. (ORCL) | Analysis of investments (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Ratio de la marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Les revenus
= 100 × 11,083 ÷ 39,506 = 28.05%

2 Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée = 100 × Résultat net ajusté ÷ Les revenus
= 100 × 11,415 ÷ 39,506 = 28.89%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé en divisant le revenu net ajusté par les revenus. Le ratio de marge bénéficiaire ajustée d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018 mais s’est amélioré de 2018 à 2019 par rapport au niveau de 2017.

Ratio du rendement des capitaux propres ajusté (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 mai 2019 31 mai 2018 31 mai 2017 31 mai 2016 31 mai 2015 31 mai 2014
Avant ajustement
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Revenu net 11,083  3,825  9,335  8,901  9,938  10,955 
Total des capitaux propres d’Oracle Corporation 21,785  45,726  53,860  47,289  48,663  46,878 
Ratio de rentabilité
ROE1 50.87% 8.37% 17.33% 18.82% 20.42% 23.37%
Après ajustement: Évaluer sur le marché les titres disponibles à la vente
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Résultat net ajusté 11,415  3,216  9,326  8,973  9,997  10,940 
Total des capitaux propres d’Oracle Corporation 21,785  45,726  53,860  47,289  48,663  46,878 
Ratio de rentabilité
Ratio du rendement des capitaux propres ajusté2 52.40% 7.03% 17.32% 18.97% 20.54% 23.34%

La source: Oracle Corp. (ORCL) | Analysis of investments (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres d’Oracle Corporation
= 100 × 11,083 ÷ 21,785 = 50.87%

2 Ratio du rendement des capitaux propres ajusté = 100 × Résultat net ajusté ÷ Total des capitaux propres d’Oracle Corporation
= 100 × 11,415 ÷ 21,785 = 52.40%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio du rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé en tant que résultat net ajusté divisé par les capitaux propres. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018, puis s’est amélioré de 2018 à 2019 pour dépasser le niveau de 2017.

Ratio du rendement de l’actif ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 mai 2019 31 mai 2018 31 mai 2017 31 mai 2016 31 mai 2015 31 mai 2014
Avant ajustement
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Revenu net 11,083  3,825  9,335  8,901  9,938  10,955 
Total des actifs 108,709  137,264  134,991  112,180  110,903  90,344 
Ratio de rentabilité
ROA1 10.20% 2.79% 6.92% 7.93% 8.96% 12.13%
Après ajustement: Évaluer sur le marché les titres disponibles à la vente
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Résultat net ajusté 11,415  3,216  9,326  8,973  9,997  10,940 
Total des actifs 108,709  137,264  134,991  112,180  110,903  90,344 
Ratio de rentabilité
Ratio du rendement de l’actif ajusté2 10.50% 2.34% 6.91% 8.00% 9.01% 12.11%

La source: Oracle Corp. (ORCL) | Analysis of investments (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total des actifs
= 100 × 11,083 ÷ 108,709 = 10.20%

2 Ratio du rendement de l’actif ajusté = 100 × Résultat net ajusté ÷ Total des actifs
= 100 × 11,415 ÷ 108,709 = 10.50%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio du rendement de l’actif ajusté Un ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le total des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté d’Oracle Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018 mais s’est ensuite amélioré de 2018 à 2019 par rapport au niveau de 2017.