Stock Analysis on Net

Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)


Le profil de l’entreprise

Informations de base sur Norfolk Southern Corp.


États financiers

Releve de revenue

Le compte de résultat (état des résultats) rend compte de la performance de Norfolk Southern Corp., le résultat de ses activités d’exploitation.

État du résultat global

Le résultat global correspond à la variation des capitaux propres (actif net) de Norfolk Southern Corp. au cours d’une période résultant de transactions et d’autres événements et circonstances provenant de sources non-propriétaires. Il comprend toutes les variations des capitaux propres au cours d’une période à l’exception de celles résultant des investissements des propriétaires et des distributions aux propriétaires.

Bilan: actifs

Les actifs présentent les principales classes et quantités de ressources détenues ou contrôlées par Norfolk Southern Corp.

Bilan: passif et capitaux propres

Le passif et les capitaux propres indiquent les principales catégories et montants de créances externes sur les actifs et les apports en capital des propriétaires, ainsi que d’autres sources de capital générées en interne.

Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les encaissements et les paiements en espèces de Norfolk Southern Corp. au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie lient le solde de trésorerie de clôture au solde d’ouverture figurant au bilan de Norfolk Southern Corp.


Structure des états financiers

Structure du compte de résultat

Composantes du compte de résultat (revenus et dépenses) indiquées en pourcentage du total des ventes.

Structure du bilan: actifs

Composants des actifs indiqués en pourcentage du total des actifs.

Structure du bilan: passif et capitaux propres

Passifs et composantes des capitaux propres indiqués en pourcentage du total des passifs et des capitaux propres.


Analyse des ratios financiers


Évaluation relative

Ratios d’évaluation des actions ordinaires

La technique d’évaluation relative détermine la valeur de Norfolk Southern Corp.en la comparant à des entités similaires (comme l’industrie ou le secteur) sur la base de plusieurs ratios relatifs qui comparent le cours de son action à des variables pertinentes qui affectent la valeur de l’action, telles que les bénéfices, la valeur comptable et les ventes.

Valeur d’entreprise (EV)

La valeur d’entreprise est la valeur totale de l’entreprise (la valeur marchande des actions ordinaires, de la dette et des actions privilégiées) moins la valeur de la trésorerie et des placements à court terme.

Valeur d’entreprise divisée par l’EBITDA (EV/EBITDA)

Pour calculer le BAIIA, les analystes commencent par le bénéfice net. À ce nombre de bénéfices, les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement sont ajoutés. L’EBITDA en tant que nombre avant intérêts est un flux vers tous les fournisseurs de capitaux.

Valeur d’entreprise divisée par FCFF (EV/FCFF)

Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Norfolk Southern Corp. une fois que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en fonds de roulement et en capital fixe ont été effectués.

Prix divisé par FCFE (P/FCFE)

Le flux de trésorerie disponible en capitaux propres est le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires de Norfolk Southern Corp. une fois que tous les frais d’exploitation, intérêts et paiements de principal ont été payés et que les investissements nécessaires dans le capital de roulement et le capital fixe ont été effectués.


Évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF)

Modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM)

Le CAPM est une théorie axée sur la dérivation des taux de rendement attendus des actifs risqués en fonction des niveaux de risque systématiques des actifs. Le risque systématique est la variabilité des rendements qui est due à des facteurs macroéconomiques qui affectent tous les actifs risqués. Il ne peut pas être éliminé par diversification.

Modèle de remise de dividendes (DDM)

Le modèle d’actualisation des dividendes (DDM) est une technique permettant d’estimer la valeur d’une action d’émission d’actions ordinaires de Norfolk Southern Corp. en tant que valeur actuelle de tous les dividendes futurs.

Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

L’approche d’évaluation du FCFF estime la valeur de l’entreprise comme la valeur actuelle des futurs FCFF actualisés au coût moyen pondéré du capital (WACC).

Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE)

L’approche d’évaluation du FCFE estime la valeur des capitaux propres comme la valeur actuelle des futurs FCFE actualisés au taux de rendement des capitaux propres requis.


La valeur économique ajoutée (EVA)

La valeur économique ajoutée (EVA)

Mesure du rendement de la gestion interne qui compare le bénéfice d’exploitation net après impôts au coût total du capital. Indique la rentabilité des projets de Norfolk Southern Corp. en tant que signe de performance de la direction.

Valeur ajoutée du marché (MVA)

La valeur marchande ajoutée est une mesure de la valeur que Norfolk Southern Corp. a créée en plus des ressources déjà engagées dans l’entreprise.


Tendances à long terme

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Norfolk Southern Corp. calculé en divisant le bénéfice d’exploitation par le chiffre d’affaires.

Ratio de marge bénéficiaire nette
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Norfolk Southern Corp. calculé comme le bénéfice net divisé par le chiffre d’affaires.

Prix divisé par le revenu net (P/E)
depuis 2005

Le ratio P / E indique à l’analyste combien un investisseur en actions ordinaires de Norfolk Southern Corp. paie par dollar de bénéfice courant.

Prix divisé par le résultat opérationnel (P/OP)
depuis 2005

Étant donné que le ratio P / E est calculé en utilisant le bénéfice net, le ratio peut être sensible aux bénéfices non récurrents et à la structure du capital, les analystes peuvent utiliser le prix divisé par le bénéfice d’exploitation.

Prix divisé par les revenus (P/S)
depuis 2005

Une justification du ratio P / S est que les ventes, en tant que ligne principale d’un compte de résultat, sont généralement moins sujettes à des distorsions ou à des manipulations que d’autres fondamentaux tels que le BPA ou la valeur comptable. Les ventes sont également plus stables que les bénéfices et jamais négatives.

Prix divisé par la valeur comptable (P/BV)
depuis 2005

Le ratio P / BV est interprété comme un indicateur du jugement du marché sur la relation entre le taux de rendement requis de Norfolk Southern Corp. et son taux de rendement réel.


Analyse des composantes des états financiers

Ajustements aux états financiers

Les différences de méthodes comptables affectent les comparaisons entre les sociétés et les analystes apportent des ajustements aux états financiers présentés dans un souci de comparabilité.


Qualité de l’information financière

Analyse des créances douteuses

Les créances qui sont estimées irrécouvrables sont appelées créances irrécouvrables ou créances douteuses.

Cumul des cumuls

La qualité de l’information financière se rapporte à l’exactitude avec laquelle les états financiers rapportés de Norfolk Southern Corp. reflètent son rendement d’exploitation et à leur utilité pour prévoir les flux de trésorerie futurs.
Accumulation cumulée dérivant des mesures de la composante de régularisation des bénéfices de Norfolk Southern Corp.