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Microsoft Excel LibreOffice Calc

Lockheed Martin Corp. (LMT)


Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

Niveau de difficulté moyen

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) sont généralement décrits comme des flux de trésorerie après les coûts directs et avant tout paiement aux fournisseurs de capitaux.


Valeur intrinsèque des actions (résumé de la valorisation)

Lockheed Martin Corp., flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) prévu

En millions de dollars américains, sauf les données par action

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Année Valeur FCFFt ou valeur finale (TVt) Calcul Valeur actuelle à hidden
01 FCFF0 hidden
1 FCFF1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 FCFF2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 FCFF3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 FCFF4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 FCFF5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valeur terminale (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valeur intrinsèque du capital de Lockheed Martin hidden
Moins: Encours de dette et de papier commercial (juste valeur) hidden
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de Lockheed Martin hidden
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de Lockheed Martin (par action) $hidden
Cours de bourse actuel $hidden

La source: Lockheed Martin Corp. (LMT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques liés à la valeur des actions et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur du stock intrinsèque estimée dans le processus de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.


Coût moyen pondéré du capital (WACC)

Lockheed Martin Corp., coût du capital

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Valeur1 Poids Taux de rendement requis2 Calcul
Capitaux propres (juste valeur) hidden hidden hidden
Encours de dette et de papier commercial (juste valeur) hidden hidden hidden = hidden × (1 – hidden)

La source: Lockheed Martin Corp. (LMT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

   Capitaux propres (juste valeur) = Nombre d’actions ordinaires en circulation × Cours de bourse actuel
= hidden × $hidden = $hidden

   Encours de dette et de papier commercial (juste valeur). Voir les détails »

2 Le taux de rendement des capitaux propres requis est estimé à l’aide de la méthode CAPM. Voir les détails »

   Taux de rendement requis sur la dette. Voir les détails »

   Le taux de rendement requis sur la dette est après impôt.

   Taux d’imposition effectif estimé (moyen)
= (hidden + hidden + hidden + hidden + hidden) ÷ 5 = hidden

WACC = hidden


Taux de croissance de la FCFF (g)

Taux de croissance FCFF ( g ) impliqué par le modèle PRAT

Lockheed Martin Corp., Modèle PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Moyenne 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Frais d’intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Résultat net des activités abandonnées hidden hidden hidden hidden hidden
Bénéfice net hidden hidden hidden hidden hidden
 
Taux d’imposition effectif (EITR)1 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Intérêts débiteurs, après impôts2 hidden hidden hidden hidden hidden
Plus: Dividendes déclarés hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêts débiteurs (après impôts) et dividendes hidden hidden hidden hidden hidden
 
EBIT(1 – EITR)3 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Échéances actuelles de la dette à long terme et du papier commercial hidden hidden hidden hidden hidden
Dette à long terme nette excluant les échéances à court terme hidden hidden hidden hidden hidden
Capitaux propres (déficit) hidden hidden hidden hidden hidden
Capital total hidden hidden hidden hidden hidden
Ratios financiers
Taux de rétention (RR)4 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio retour sur capital investi (ROIC)5 hidden hidden hidden hidden hidden
Moyennes
RR hidden
ROIC hidden
 
Taux de croissance de la FCFF (g)6 hidden

La source: Lockheed Martin Corp. (LMT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Voir les détails »

2018 calculs

2 Intérêts débiteurs, après impôts = Frais d’intérêts × (1 – EITR)
= hidden × (1 – hidden) = hidden

3 EBIT(1 – EITR) = Bénéfice net – Résultat net des activités abandonnées + Intérêts débiteurs, après impôts
= hiddenhidden + hidden = hidden

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Intérêts débiteurs (après impôts) et dividendes] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [hiddenhidden] ÷ hidden = hidden

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

6 g = RR × ROIC
= hidden × hidden = hidden


Taux de croissance FCFF ( g ) impliqué par le modèle à une étape

g = 100 × (Capital total, juste valeur0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, juste valeur0 + FCFF0)
= 100 × (hidden × hiddenhidden) ÷ (hidden + hidden) = hidden

où:
Capital total, juste valeur0 = juste valeur actuelle de la dette et des capitaux propres de Lockheed Martin (Millions de dollars)
FCFF0 = les flux de trésorerie disponibles de Lockheed Martin pour la dernière année (Millions de dollars)
WACC = coût moyen pondéré du capital de Lockheed Martin


Taux de croissance du FCFF prévu ( g )

Lockheed Martin Corp., Modèle H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Année Valeur gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 et par la suite g5 hidden

La source: Lockheed Martin Corp. (LMT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle en une étape
g2, g3 et g4 sont calculés en utilisant une interpolation linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden