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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)


Analyse des impôts sur le revenu

Niveau de difficulté élevé


La charge d’impôt sur le revenu

Abbott Laboratories, charge d’impôt sur le résultat, activités poursuivies

US $ en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
National 291  (812) 2,260  71  64 
Étranger 590  606  508  406  220 
Courant 881  (206) 2,768  477  284 
National (305) 832  (679) (147) 313 
Étranger (186) (87) (211) 20  (20)
Différé (491) 745  (890) (127) 293 
Impôts sur le résultat des activités poursuivies 390  539  1,878  350  577 

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Courant Montant de la charge d’impôt exigible sur le résultat imposable des activités poursuivies. Le courant des laboratoires Abbott a diminué de 2017 à 2018 mais a ensuite légèrement augmenté de 2018 à 2019.
Différé Montant de la charge d’impôt différé relative aux produits des activités poursuivies. Le report des laboratoires Abbott a augmenté de 2017 à 2018, puis a légèrement diminué de 2018 à 2019 pour ne pas atteindre le niveau de 2017.
Impôts sur le résultat des activités poursuivies Montant de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé liés aux activités poursuivies. Les impôts sur les bénéfices des activités poursuivies des Laboratoires Abbott ont diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Taux d’imposition effectif (EITR)

Abbott Laboratories, rapprochement du taux effectif d’impôt sur le revenu (EITR)

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Taux d’imposition légal sur le résultat des activités poursuivies 21.00% 21.00% 35.00% 35.00% 35.00%
Impact des opérations à l’étranger -5.00% -5.40% -16.30% -17.80% -18.20%
Prestation de revenu incorporel d’origine étrangère -2.00% -1.90% 0.00% 0.00% 0.00%
Perte de valeur domestique 0.00% -2.10% 0.00% 0.00% 0.00%
Avantages fiscaux excédentaires liés à la compensation des actions -2.50% -3.10% -5.40% 0.00% 0.00%
Crédit d’impôt recherche -1.20% -1.80% -1.90% -1.80% -0.60%
Résolution de certaines positions fiscales relatives aux années précédentes 0.00% 3.40% 0.00% -16.10% 0.00%
Ajustement de la part de Mylan 0.00% 0.00% 0.00% 25.50% 0.00%
Taxes d’État, déduction faite des prestations fédérales 0.80% 0.40% 0.50% -1.30% 0.30%
Coût de la taxe fédérale sur la vente d’actions Mylan NV 0.00% 0.00% 3.40% 0.00% 2.20%
Tous les autres, nets 0.60% 2.00% 3.40% 1.30% -0.60%
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes 11.70% 12.50% 18.70% 24.80% 18.10%
Impact de TCJA et d’autres éléments connexes -2.10% 6.30% 65.50% 0.00% 0.00%
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies 9.60% 18.80% 84.20% 24.80% 18.10%

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes Pourcentage de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé se rapportant aux activités poursuivies. Le taux d’imposition effectif des laboratoires Abbott sur le bénéfice des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes, a diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Composantes des actifs et passifs d’impôt différé

Abbott Laboratories, Composantes des actifs et passifs d’impôt différé

US $ en millions

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Rémunération et avantages sociaux 982  829  881  1,061  992 
Autres, principalement les réserves non déductibles actuellement, et les prêts non remboursés et les reports de crédit 2,227  2,546  2,857  2,548  2,863 
Réserves commerciales à recevoir 190  196  185  207  197 
Réserves d’inventaire 110  97  152  157  141 
Passif de location 209  —  —  —  — 
Bénéfice intersociétés différé 259  203  249  231  276 
Actifs d’impôt différé avant provision pour moins-value 3,977  3,871  4,324  4,204  4,469 
Indemnité d’évaluation (978) (1,363) (1,355) (189) (86)
Actifs d’impôt différé 2,999  2,508  2,969  4,015  4,383 
Dépréciation (219) (226) (200) (152) (118)
Actifs de location avec droit d’utilisation (209) —  —  —  — 
Bénéfices non remis des filiales étrangères —  —  —  (175) (694)
Autres, principalement l’excédent de la base comptable sur la base fiscale des actifs incorporels (3,107) (3,557) (3,385) (2,018) (1,942)
Passifs d’impôts différés (3,535) (3,783) (3,585) (2,345) (2,754)
Actifs (passifs) d’impôts différés nets (536) (1,275) (616) 1,670  1,629 

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Actifs d’impôt différé avant provision pour moins-value Montant avant affectation des provisions pour dépréciation d’actifs d’impôt différé attribuable aux différences temporelles déductibles et aux reports. Les actifs d’impôt différé des laboratoires Abbott avant provision pour moins-value ont diminué de 2017 à 2018 mais ont ensuite légèrement augmenté de 2018 à 2019.
Actifs d’impôt différé Montant après affectation des provisions pour dépréciation d’actifs d’impôt différé attribuables aux différences temporelles déductibles et aux reports. Les actifs d’impôt différé des Laboratoires Abbott ont diminué de 2017 à 2018 mais ont ensuite augmenté de 2018 à 2019 dépassant le niveau de 2017.
Actifs (passifs) d’impôts différés nets Montant, après attribution des dotations aux amortissements et des impôts différés passifs, de l’actif d’impôts différés attribuable aux différences déductibles et aux reports, sans compensation juridictionnelle. Les actifs (passifs) d’impôts différés nets d’Abbott Laboratories ont diminué de 2017 à 2018, puis ont augmenté de 2018 à 2019, dépassant le niveau de 2017.

Ajustements aux états financiers: Suppression des impôts différés

Abbott Laboratories, ajustements aux états financiers

US $ en millions

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Ajustement au total du passif
Total du passif (avant ajustement) 36,586  36,451  45,152  31,949  19,921 
Moins: Passifs d’impôt différé non courants, nets 1,546  2,056  2,006  356  808 
Total du passif (après ajustement) 35,040  34,395  43,146  31,593  19,113 
Ajustement de l’investissement total des actionnaires d’Abbott
Investissement total des actionnaires d’Abbott (avant ajustement) 31,088  30,524  30,897  20,538  21,211 
Moins: Actifs (passifs) d’impôts différés nets (536) (1,275) (616) 1,670  1,629 
Investissement total des actionnaires d’Abbott (après ajustement) 31,624  31,799  31,513  18,868  19,582 
Rajustement du bénéfice net
Bénéfice net (avant ajustement) 3,687  2,368  477  1,400  4,423 
Plus: Charge d’impôt différé (491) 745  (890) (127) 293 
Bénéfice net (après ajustement) 3,196  3,113  (413) 1,273  4,716 

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)


Abbott Laboratories, données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés: Suppression des impôts différés (résumé)

Abbott Laboratories, ratios financiers ajustés

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée 11.56% 7.74% 1.74% 6.71% 21.68%
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée 10.02% 10.18% -1.51% 6.10% 23.11%
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 2.18 2.20 2.47 2.56 1.94
Ratio de levier financier ajusté 2.15 2.11 2.42 2.79 2.11
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres non ajusté 11.86% 7.76% 1.54% 6.82% 20.85%
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté 10.11% 9.79% -1.31% 6.75% 24.08%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement des actifs non ajusté 5.43% 3.53% 0.63% 2.66% 10.72%
Ratio de rendement des actifs ajusté 4.71% 4.63% -0.54% 2.42% 11.43%

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier La description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé comme le revenu net ajusté divisé par le revenu total. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018, puis s’est légèrement détérioré de 2018 à 2019.
Ratio de levier financier ajusté Une mesure de l’endettement financier calculée comme l’actif total ajusté divisé par les capitaux propres totaux ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires qui est supérieure à une variation proportionnelle donnée du résultat d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté des Laboratoires Abbott a diminué de 2017 à 2018 mais a ensuite légèrement augmenté de 2018 à 2019.
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le ratio ajusté de rendement des capitaux propres des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Abbott Laboratories, ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 3,687  2,368  477  1,400  4,423 
Ventes nettes 31,904  30,578  27,390  20,853  20,405 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1 11.56% 7.74% 1.74% 6.71% 21.68%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,196  3,113  (413) 1,273  4,716 
Ventes nettes 31,904  30,578  27,390  20,853  20,405 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée2 10.02% 10.18% -1.51% 6.10% 23.11%

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Ventes nettes
= 100 × 3,687 ÷ 31,904 = 11.56%

2 Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes nettes
= 100 × 3,196 ÷ 31,904 = 10.02%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé comme le revenu net ajusté divisé par le revenu total. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018, puis s’est légèrement détérioré de 2018 à 2019.

Ratio de levier financier ajusté

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Total des actifs 67,887  67,173  76,250  52,666  41,247 
Investissement total des actionnaires d’Abbott 31,088  30,524  30,897  20,538  21,211 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 2.18 2.20 2.47 2.56 1.94
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Total des actifs 67,887  67,173  76,250  52,666  41,247 
Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott 31,624  31,799  31,513  18,868  19,582 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 2.15 2.11 2.42 2.79 2.11

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Investissement total des actionnaires d’Abbott
= 67,887 ÷ 31,088 = 2.18

2 Ratio de levier financier ajusté = Total des actifs ÷ Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott
= 67,887 ÷ 31,624 = 2.15

Ratio de solvabilité La description L’entreprise
Ratio de levier financier ajusté Une mesure de l’endettement financier calculée comme l’actif total ajusté divisé par les capitaux propres totaux ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires qui est supérieure à une variation proportionnelle donnée du résultat d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté des Laboratoires Abbott a diminué de 2017 à 2018 mais a ensuite légèrement augmenté de 2018 à 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres ajusté (ROE)

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31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 3,687  2,368  477  1,400  4,423 
Investissement total des actionnaires d’Abbott 31,088  30,524  30,897  20,538  21,211 
Ratio de rentabilité
ROE1 11.86% 7.76% 1.54% 6.82% 20.85%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,196  3,113  (413) 1,273  4,716 
Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott 31,624  31,799  31,513  18,868  19,582 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté2 10.11% 9.79% -1.31% 6.75% 24.08%

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Investissement total des actionnaires d’Abbott
= 100 × 3,687 ÷ 31,088 = 11.86%

2 Ratio de rendement des capitaux propres ajusté = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott
= 100 × 3,196 ÷ 31,624 = 10.11%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le ratio ajusté de rendement des capitaux propres des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 3,687  2,368  477  1,400  4,423 
Total des actifs 67,887  67,173  76,250  52,666  41,247 
Ratio de rentabilité
ROA1 5.43% 3.53% 0.63% 2.66% 10.72%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,196  3,113  (413) 1,273  4,716 
Total des actifs 67,887  67,173  76,250  52,666  41,247 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 4.71% 4.63% -0.54% 2.42% 11.43%

La source: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total des actifs
= 100 × 3,687 ÷ 67,887 = 5.43%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total des actifs
= 100 × 3,196 ÷ 67,887 = 4.71%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté des Laboratoires Abbott s’est amélioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.