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Abbott Laboratories (ABT)


Analyse des impôts sur le revenu

Niveau de difficulté élevé


Politique comptable sur les impôts sur le revenu

Des impôts différés sont prévus pour que l’effet fiscal des différences entre les bases d’imposition des actifs et des passifs et leurs montants déclarés dans les états financiers au taux statutaire en vigueur soit en vigueur au moment du paiement des impôts. Aucun impôt sur le revenu supplémentaire n’a été prévu pour les revenus étrangers non distribués restants non soumis à l’impôt de transition lié à la loi américaine sur les réductions d’impôt et les emplois, ni pour toute différence supplémentaire sur une base externe qui existe, car ces montants continuent d’être réinvestis indéfiniment dans des activités à l’étranger. Les intérêts et pénalités sur les obligations fiscales sont inclus dans les impôts sur les bénéfices.

La source: 10-K (date de dépôt: 2019-02-22).


La charge d’impôt sur le revenu

Abbott Laboratories, charge d’impôt sur le résultat, activités poursuivies

US $ en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
National (812) 2,260  71  64  27 
Étranger 606  508  406  220  468 
Courant (206) 2,768  477  284  495 
National 832  (679) (147) 313  298 
Étranger (87) (211) 20  (20)
Différé 745  (890) (127) 293  302 
Impôts sur le résultat des activités poursuivies 539  1,878  350  577  797 

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Courant Montant de la charge d’impôt exigible sur le résultat imposable des activités poursuivies. Le courant des laboratoires Abbott a augmenté de 2016 à 2017, mais a ensuite diminué de façon significative de 2017 à 2018.
Différé Montant de la charge d’impôt différé relative aux produits des activités poursuivies. Le report des laboratoires Abbott a diminué de 2016 à 2017, puis a augmenté de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.
Impôts sur le résultat des activités poursuivies Montant de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé liés aux activités poursuivies. Les impôts sur les bénéfices des activités poursuivies des Laboratoires Abbott ont augmenté de 2016 à 2017, puis ont légèrement diminué de 2017 à 2018 pour ne pas atteindre le niveau de 2016.

Taux d’imposition effectif (EITR)

Abbott Laboratories, rapprochement du taux effectif d’impôt sur le revenu (EITR)

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31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Taux d’imposition légal sur le résultat des activités poursuivies 21.00% 35.00% 35.00% 35.00% 35.00%
Impact des opérations à l’étranger -5.40% -16.30% -17.80% -18.20% 0.70%
Prestation de revenu incorporel d’origine étrangère -1.90% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Perte de valeur domestique -2.10% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Avantages fiscaux excédentaires liés à la compensation des actions -3.10% -5.40% 0.00% 0.00% 0.00%
Crédit d’impôt recherche -1.80% -1.90% -1.80% -0.60% 0.00%
Résolution de certaines positions fiscales relatives aux années précédentes 3.40% 0.00% -16.10% 0.00% -4.20%
Ajustement de la part de Mylan 0.00% 0.00% 25.50% 0.00% 0.00%
Taxes d’État, déduction faite des prestations fédérales 0.40% 0.50% -1.30% 0.30% -0.50%
Coût de la taxe fédérale sur la vente d’actions Mylan NV 0.00% 3.40% 0.00% 2.20% 0.00%
Tous les autres, nets 2.00% 3.40% 1.30% -0.60% 0.60%
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes 12.50% 18.70% 24.80% 18.10% 31.60%
Impact de TCJA et d’autres éléments connexes 6.30% 65.50% 0.00% 0.00% 0.00%
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies 18.80% 84.20% 24.80% 18.10% 31.60%

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Taux d’imposition effectif sur le résultat des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes Pourcentage de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé se rapportant aux activités poursuivies. Le taux d’imposition effectif des laboratoires Abbott sur le bénéfice des activités poursuivies, avant l’impact de TCJA et d’autres éléments connexes, a diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Composantes des actifs et passifs d’impôt différé

Abbott Laboratories, Composantes des actifs et passifs d’impôt différé

US $ en millions

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31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Rémunération et avantages sociaux 829  881  1,061  992  1,239 
Autres, principalement les réserves non déductibles actuellement, et les prêts non remboursés et les reports de crédit 2,546  2,857  2,548  2,863  2,937 
Réserves commerciales à recevoir 196  185  207  197  146 
Réserves d’inventaire 97  152  157  141  152 
Bénéfice intersociétés différé 203  249  231  276  330 
Actifs d’impôt différé avant provision pour moins-value 3,871  4,324  4,204  4,469  4,804 
Indemnité d’évaluation (1,363) (1,355) (189) (86) — 
Actifs d’impôt différé 2,508  2,969  4,015  4,383  4,804 
Dépréciation (226) (200) (152) (118) (93)
Bénéfices non remis des filiales étrangères —  —  (175) (694) (184)
Autres, principalement l’excédent de la base comptable sur la base fiscale des actifs incorporels (3,557) (3,385) (2,018) (1,942) (2,307)
Passifs d’impôts différés (3,783) (3,585) (2,345) (2,754) (2,584)
Actifs (passifs) d’impôts différés nets (1,275) (616) 1,670  1,629  2,220 

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Actifs d’impôt différé avant provision pour moins-value Montant avant affectation des provisions pour dépréciation d’actifs d’impôt différé attribuable aux différences temporelles déductibles et aux reports. Les actifs d’impôt différé d’Abbott Laboratories avant provision pour moins-value ont augmenté de 2016 à 2017, puis ont diminué de manière significative de 2017 à 2018.
Actifs d’impôt différé Montant après affectation des provisions pour dépréciation d’actifs d’impôt différé attribuables aux différences temporelles déductibles et aux reports. Les actifs d’impôt différé des Laboratoires Abbott ont diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.
Actifs (passifs) d’impôts différés nets Montant, après attribution des dotations aux amortissements et des impôts différés passifs, de l’actif d’impôts différés attribuable aux différences déductibles et aux reports, sans compensation juridictionnelle. Les actifs (passifs) nets d’impôt différé des Laboratoires Abbott ont diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Ajustements aux états financiers: Suppression des impôts différés

Abbott Laboratories, ajustements aux états financiers

US $ en millions

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31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Ajustement des actifs courants
Actifs courants (avant ajustement) 14,632  20,147  26,776  14,155  15,261 
Moins: Actifs d’impôts différés courants, nets —  —  —  —  1,705 
Actifs courants (après ajustement) 14,632  20,147  26,776  14,155  13,556 
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement) 67,173  76,250  52,666  41,247  41,275 
Moins: Actifs d’impôts différés courants, nets —  —  —  —  1,705 
Total de l’actif (après ajustement) 67,173  76,250  52,666  41,247  39,570 
Ajustement au total du passif
Total du passif (avant ajustement) 36,451  45,152  31,949  19,921  19,636 
Moins: Passifs d’impôt différé non courants, nets 2,056  2,006  356  808  860 
Total du passif (après ajustement) 34,395  43,146  31,593  19,113  18,776 
Ajustement de l’investissement total des actionnaires d’Abbott
Investissement total des actionnaires d’Abbott (avant ajustement) 30,524  30,897  20,538  21,211  21,526 
Moins: Actifs (passifs) d’impôts différés nets (1,275) (616) 1,670  1,629  2,220 
Investissement total des actionnaires d’Abbott (après ajustement) 31,799  31,513  18,868  19,582  19,306 
Rajustement du bénéfice net
Bénéfice net (avant ajustement) 2,368  477  1,400  4,423  2,284 
Plus: Charge d’impôt différé 745  (890) (127) 293  302 
Bénéfice net (après ajustement) 3,113  (413) 1,273  4,716  2,586 

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)


Abbott Laboratories, données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés: Suppression des impôts différés (résumé)

Abbott Laboratories, ratios financiers ajustés

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31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Ratio de liquidité actuel
Ratio de liquidité actuel non ajusté 1.62 2.26 4.02 1.54 1.45
Ratio de liquidité actuel ajusté 1.62 2.26 4.02 1.54 1.29
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée 7.74% 1.74% 6.71% 21.68% 11.28%
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée 10.18% -1.51% 6.10% 23.11% 12.77%
Taux de rotation de l’actif total
Ratio de rotation non ajusté de l’actif total 0.46 0.36 0.40 0.49 0.49
Ratio de rotation ajusté de l’actif total 0.46 0.36 0.40 0.49 0.51
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 2.20 2.47 2.56 1.94 1.92
Ratio de levier financier ajusté 2.11 2.42 2.79 2.11 2.05
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres non ajusté 7.76% 1.54% 6.82% 20.85% 10.61%
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté 9.79% -1.31% 6.75% 24.08% 13.39%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement des actifs non ajusté 3.53% 0.63% 2.66% 10.72% 5.53%
Ratio de rendement des actifs ajusté 4.63% -0.54% 2.42% 11.43% 6.54%

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier La description L’entreprise
Ratio de liquidité actuel ajusté Un ratio de liquidité calculé comme l’actif courant ajusté divisé par le passif courant ajusté. Le ratio de liquidité actuel ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé comme le revenu net ajusté divisé par le revenu total. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.
Ratio de rotation ajusté de l’actif total Un ratio d’activité calculé comme le total des revenus divisé par le total des actifs ajustés. Le taux de rotation ajusté de l’actif total des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.
Ratio de levier financier ajusté Une mesure de l’endettement financier calculée comme l’actif total ajusté divisé par les capitaux propres totaux ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires qui est supérieure à une variation proportionnelle donnée du résultat d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté des Laboratoires Abbott a diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Abbott Laboratories, ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de liquidité actuel ajusté

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31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Actifs courants 14,632  20,147  26,776  14,155  15,261 
Passifs courants 9,012  8,912  6,660  9,186  10,532 
Taux de liquidité
Ratio de liquidité actuel1 1.62 2.26 4.02 1.54 1.45
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Actifs courants ajustés 14,632  20,147  26,776  14,155  13,556 
Passifs courants 9,012  8,912  6,660  9,186  10,532 
Taux de liquidité
Ratio de liquidité actuel ajusté2 1.62 2.26 4.02 1.54 1.29

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 Ratio de liquidité actuel = Actifs courants ÷ Passifs courants
= 14,632 ÷ 9,012 = 1.62

2 Ratio de liquidité actuel ajusté = Actifs courants ajustés ÷ Passifs courants
= 14,632 ÷ 9,012 = 1.62

Taux de liquidité La description L’entreprise
Ratio de liquidité actuel ajusté Un ratio de liquidité calculé comme l’actif courant ajusté divisé par le passif courant ajusté. Le ratio de liquidité actuel ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 2,368  477  1,400  4,423  2,284 
Ventes nettes 30,578  27,390  20,853  20,405  20,247 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1 7.74% 1.74% 6.71% 21.68% 11.28%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,113  (413) 1,273  4,716  2,586 
Ventes nettes 30,578  27,390  20,853  20,405  20,247 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée2 10.18% -1.51% 6.10% 23.11% 12.77%

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Ventes nettes
= 100 × 2,368 ÷ 30,578 = 7.74%

2 Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes nettes
= 100 × 3,113 ÷ 30,578 = 10.18%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée Un indicateur de rentabilité, calculé comme le revenu net ajusté divisé par le revenu total. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Ratio de rotation ajusté de l’actif total

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Ventes nettes 30,578  27,390  20,853  20,405  20,247 
Total des actifs 67,173  76,250  52,666  41,247  41,275 
Ratio d’activité
Taux de rotation de l’actif total1 0.46 0.36 0.40 0.49 0.49
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Ventes nettes 30,578  27,390  20,853  20,405  20,247 
Actif total ajusté 67,173  76,250  52,666  41,247  39,570 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté de l’actif total2 0.46 0.36 0.40 0.49 0.51

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 Taux de rotation de l’actif total = Ventes nettes ÷ Total des actifs
= 30,578 ÷ 67,173 = 0.46

2 Ratio de rotation ajusté de l’actif total = Ventes nettes ÷ Actif total ajusté
= 30,578 ÷ 67,173 = 0.46

Ratio d’activité La description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté de l’actif total Un ratio d’activité calculé comme le total des revenus divisé par le total des actifs ajustés. Le taux de rotation ajusté de l’actif total des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Ratio de levier financier ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Total des actifs 67,173  76,250  52,666  41,247  41,275 
Investissement total des actionnaires d’Abbott 30,524  30,897  20,538  21,211  21,526 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 2.20 2.47 2.56 1.94 1.92
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Actif total ajusté 67,173  76,250  52,666  41,247  39,570 
Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott 31,799  31,513  18,868  19,582  19,306 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 2.11 2.42 2.79 2.11 2.05

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Investissement total des actionnaires d’Abbott
= 67,173 ÷ 30,524 = 2.20

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott
= 67,173 ÷ 31,799 = 2.11

Ratio de solvabilité La description L’entreprise
Ratio de levier financier ajusté Une mesure de l’endettement financier calculée comme l’actif total ajusté divisé par les capitaux propres totaux ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires qui est supérieure à une variation proportionnelle donnée du résultat d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté des Laboratoires Abbott a diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Ratio de rendement des capitaux propres ajusté (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 2,368  477  1,400  4,423  2,284 
Investissement total des actionnaires d’Abbott 30,524  30,897  20,538  21,211  21,526 
Ratio de rentabilité
ROE1 7.76% 1.54% 6.82% 20.85% 10.61%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,113  (413) 1,273  4,716  2,586 
Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott 31,799  31,513  18,868  19,582  19,306 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté2 9.79% -1.31% 6.75% 24.08% 13.39%

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Investissement total des actionnaires d’Abbott
= 100 × 2,368 ÷ 30,524 = 7.76%

2 Ratio de rendement des capitaux propres ajusté = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Investissement total ajusté des actionnaires d’Abbott
= 100 × 3,113 ÷ 31,799 = 9.79%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de rendement des capitaux propres ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net 2,368  477  1,400  4,423  2,284 
Total des actifs 67,173  76,250  52,666  41,247  41,275 
Ratio de rentabilité
ROA1 3.53% 0.63% 2.66% 10.72% 5.53%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Bénéfice net ajusté 3,113  (413) 1,273  4,716  2,586 
Actif total ajusté 67,173  76,250  52,666  41,247  39,570 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 4.63% -0.54% 2.42% 11.43% 6.54%

La source: Abbott Laboratories (ABT) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total des actifs
= 100 × 2,368 ÷ 67,173 = 3.53%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Actif total ajusté
= 100 × 3,113 ÷ 67,173 = 4.63%

Ratio de rentabilité La description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté des Laboratoires Abbott s’est détérioré de 2016 à 2017, puis s’est amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.