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Microsoft Excel LibreOffice Calc

AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)


Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE)

Niveau de difficulté moyen


Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

AbbVie Inc., Prévision des flux de trésorerie disponibles sur fonds propres (FCFE)

US $ en millions, sauf données par action

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Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actuelle à
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valeur terminale (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valeur intrinsèque des actions ordinaires d’AbbVie
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires d’AbbVie (par action)
Cours actuel de l’action

La source: AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques liés à la valeur des actions et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée des actions dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.


Taux de rendement requis (r)

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Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM)
Risque systématique des actions ordinaires d’AbbVie βABBV
 
Taux de rendement requis sur les actions ordinaires d’AbbVie3 rABBV

La source: AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe non échues ni remboursables en moins de 10 ans (proxy de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rABBV = RF + βABBV [E(RM) – RF]
= + []
=


Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle PRAT

AbbVie Inc., Modèle PRAT

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Moyenne 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Dividendes déclarés
Bénéfice net
Revenus nets
Total des actifs
Capitaux propres (déficit)
Ratios financiers
Taux de rétention1
Ratio de marge bénéficiaire2
Taux de rotation de l’actif3
Ratio de levier financier4
Moyennes
Taux de rétention
Ratio de marge bénéficiaire
Taux de rotation de l’actif
Ratio de levier financier
 
Taux de croissance du FCFE (g)5

La source: AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2019 calculs

1 Taux de rétention = (Bénéfice net – Dividendes déclarés) ÷ Bénéfice net
= () ÷ =

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Bénéfice net ÷ Revenus nets
= 100 × ÷ =

3 Taux de rotation de l’actif = Revenus nets ÷ Total des actifs
= ÷ =

4 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Taux de rotation de l’actif × Ratio de levier financier
= × × × =


Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle à un étage

g = 100 × (Valeur marchande des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur marchande des actions0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + ) =

où:
Valeur marchande des actions0 = valeur marchande actuelle des actions ordinaires d’AbbVie (US $ en millions)
FCFE0 = flux de trésorerie disponible d’AbbVie l’an dernier (US $ en millions)
r = taux de rendement requis sur les actions ordinaires d’AbbVie


Prévision du taux de croissance ( g ) du FCFE

AbbVie Inc., Modèle H

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Année Valeur gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 et après g5

La source: AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle en une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés en utilisant une interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1) =

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1) =

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1) =