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Microsoft Excel LibreOffice Calc

3M Co. (MMM)


La valeur économique ajoutée (EVA)

Niveau de difficulté élevé

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur économique ajoutée ou profit économique correspond à la différence entre les produits et les coûts, les coûts englobant non seulement les dépenses, mais également le coût du capital.


Profit économique

3M Co., profit économique, calcul

Millions de dollars

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT)1 hidden hidden hidden hidden hidden
Coût du capital2 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi3 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Profit économique4 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2018 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= hiddenhidden × hidden = hidden

Composant La description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de 3M Co. a diminué de 2016 à 2017, mais a augmenté de 2017 à 2018 pour dépasser le niveau de 2016.

Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT)

3M Co., NOPAT, calcul

Millions de dollars

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Résultat net attribuable à 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Charge d’impôt différé (avantage)1 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des indemnités2 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des produits reportés3 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des passifs de garantie de produit4 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des soldes cumulés des actions de restructuration5 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) en équivalents capitaux propres6 hidden hidden hidden hidden hidden
Frais d’intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêts débiteurs, passif des contrats de location simple7 hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêts débiteurs ajustés hidden hidden hidden hidden hidden
Avantage fiscal des intérêts débiteurs8 hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêts débiteurs ajustés, après impôts9 hidden hidden hidden hidden hidden
(Gain) perte sur les titres négociables hidden hidden hidden hidden hidden
Le revenu d’intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Revenu de placement avant impôts hidden hidden hidden hidden hidden
Charge fiscale (bénéfice) du revenu de placement10 hidden hidden hidden hidden hidden
Revenu de placement, après impôts11 hidden hidden hidden hidden hidden
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux intérêts minoritaires hidden hidden hidden hidden hidden
Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT) hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’augmentation (diminution) des indemnités.

3 Ajout d’augmentation (diminution) des produits reportés.

4 Ajout d’augmentation (diminution) au passif de la garantie de produit.

5 Ajout de l’augmentation (diminution) des soldes des actions de restructuration comptabilisées.

6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au résultat net attribuable à 3M.

7 2018 calcul
Charge d’intérêts sur les contrats de location simple capitalisés = Responsabilité des contrats de location simple × Taux de remise
= hidden × hidden = hidden

8 2018 calcul
Avantage fiscal des intérêts débiteurs = Intérêts débiteurs ajustés × Taux d’imposition statutaire
= hidden × 21% = hidden

9 Addition des intérêts débiteurs après impôts au résultat net attribuable à 3M.

10 2018 calcul
Charge fiscale (bénéfice) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux d’imposition statutaire
= hidden × 21% = hidden

11 Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant La description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice opérationnel après impôts est le résultat opérationnel, mais après élimination des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse et qui sont pertinents pour le résultat opérationnel. La NOPAT de 3M Co. a augmenté de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Taxes d’exploitation en espèces

3M Co., taxes d’exploitation en espèces, calcul

Millions de dollars

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Provision pour impôts sur le revenu hidden hidden hidden hidden hidden
Moins: Charge d’impôt différé (avantage) hidden hidden hidden hidden hidden
Plus: Économie d’impôt sur les intérêts débiteurs hidden hidden hidden hidden hidden
Moins: Impôt sur le revenu de placement hidden hidden hidden hidden hidden
Taxes d’exploitation en espèces hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Taxes d’exploitation en espèces Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations des impôts différés et de l’avantage fiscal résultant de la déduction des intérêts. Les taxes d’exploitation en espèces de 3M Co. ont augmenté de 2016 à 2017 mais ont ensuite diminué de manière significative de 2017 à 2018.

Capital investi

3M Co., capital investi, calcul (approche de financement)

Millions de dollars

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme hidden hidden hidden hidden hidden
Dette à long terme, excluant la tranche à court terme hidden hidden hidden hidden hidden
Obligations de location-acquisition hidden hidden hidden hidden hidden
Responsabilité des contrats de location simple1 hidden hidden hidden hidden hidden
Dette totale et baux déclarés hidden hidden hidden hidden hidden
Total des capitaux propres de la société 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Impôts différés nets (actifs) passifs2 hidden hidden hidden hidden hidden
Indemnités3 hidden hidden hidden hidden hidden
Revenus reportés4 hidden hidden hidden hidden hidden
Responsabilité de la garantie du produit5 hidden hidden hidden hidden hidden
Soldes des actions de restructuration courues6 hidden hidden hidden hidden hidden
Équivalents d’équité7 hidden hidden hidden hidden hidden
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts8 hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêt sans contrôle hidden hidden hidden hidden hidden
Total des capitaux propres ajustés de la société 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Construction en cours9 hidden hidden hidden hidden hidden
Titres négociables10 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur les actifs et les passifs. Voir les détails »

3 Ajout de la provision pour créances douteuses.

4 Ajout de produits reportés.

5 Ajout de passif de garantie de produit.

6 Ajout des soldes cumulés des actions de restructuration.

7 Addition d’équivalents en capitaux propres au total des capitaux propres des sociétés de 3M.

8 Suppression du cumul des autres éléments du résultat global.

9 Soustraction de construction en cours.

10 Soustraction de titres négociables.

Composant La description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de la totalité des liquidités investies dans des activités commerciales en continuité d’exploitation. Le capital investi de 3M Co. a augmenté de 2016 à 2017 mais a légèrement diminué de 2017 à 2018.

Coût du capital

3M Co., coût du capital, calculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Millions de dollars

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »


Ratio de diffusion économique

3M Co., ratio de propagation économique, calcul

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Profit économique1 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi2 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de performance
Ratio de diffusion économique3 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2018 calcul
Ratio de diffusion économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

Ratio de performance La description L’entreprise
Ratio de diffusion économique Le rapport entre le bénéfice économique et le capital investi correspond également à la différence entre le rendement du capital investi et le coût du capital. Le ratio de spread économique de 3M Co. s’est détérioré de 2016 à 2017 mais s’est ensuite amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Ratio de marge économique

3M Co., ratio de la marge bénéficiaire économique, calcul

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Profit économique1 hidden hidden hidden hidden hidden
Ventes nettes hidden hidden hidden hidden hidden
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés hidden hidden hidden hidden hidden
Chiffre d’affaires net ajusté hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de performance
Ratio de marge économique2 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2018 calcul
Ratio de marge économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

Ratio de performance La description L’entreprise
Ratio de marge économique Le rapport du bénéfice économique aux ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de la société couvrant l’efficacité des revenus et la gestion d’actifs. Le ratio de la marge bénéficiaire économique ne favorise pas les modèles commerciaux à forte intensité de capital, car tout capital ajouté représente un coût par rapport au ratio de la marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de 3M Co. s’est détérioré de 2016 à 2017, mais s’est ensuite amélioré de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.