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Microsoft Excel LibreOffice Calc

3M Co. (MMM)


La valeur économique ajoutée (EVA)

Niveau de difficulté élevé

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.


Profit économique

3M Co., profit économique, calcul

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 hidden hidden hidden hidden hidden
Coût du capital2 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi3 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Profit économique4 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2019 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= hiddenhidden × hidden = hidden

Composant La description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance des entreprises calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de 3M Co. a augmenté de 2017 à 2018, mais a ensuite considérablement diminué de 2018 à 2019.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

3M Co., NOPAT, calcul

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Résultat net attribuable à 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Charge (avantage) d’impôt différé1 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des allocations2 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des revenus reportés3 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des passifs de garantie des produits4 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des soldes des actions de restructuration courus5 hidden hidden hidden hidden hidden
Augmentation (diminution) des équivalents actions6 hidden hidden hidden hidden hidden
Charges d’intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Charges d’intérêts, dettes de location simple7 hidden hidden hidden hidden hidden
Charges d’intérêts ajustées hidden hidden hidden hidden hidden
Avantage fiscal des intérêts débiteurs8 hidden hidden hidden hidden hidden
Charges d’intérêts ajustées, après impôts9 hidden hidden hidden hidden hidden
Le revenu d’intérêts hidden hidden hidden hidden hidden
Revenus de placements, avant impôts hidden hidden hidden hidden hidden
Charge (avantage) d’impôt sur les revenus de placements10 hidden hidden hidden hidden hidden
Revenus de placements, après impôts11 hidden hidden hidden hidden hidden
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux intérêts sans contrôle hidden hidden hidden hidden hidden
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une augmentation (diminution) des allocations.

3 Ajout d’augmentation (diminution) des revenus reportés.

4 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs de garantie des produits.

5 Addition d’augmentation (diminution) des soldes des actions de restructuration courus.

6 Ajout d’une augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable à 3M.

7 2019 calcul
Charges d’intérêts sur les contrats de location simple capitalisés = Responsabilité des contrats de location simple × Taux de remise
= hidden × hidden = hidden

8 2019 calcul
Avantage fiscal des intérêts débiteurs = Charges d’intérêts ajustées × Taux d’imposition légal
= hidden × 21% = hidden

9 Ajout des intérêts débiteurs après impôts au résultat net attribuable à 3M.

10 2019 calcul
Charge (avantage) d’impôt sur les revenus de placements = Revenu de placement, avant impôt × Taux d’imposition légal
= hidden × 21% = hidden

11 Élimination des revenus de placements après impôts.

Composant La description L’entreprise
NOPAT Le résultat opérationnel net après impôts est le résultat opérationnel, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la trésorerie qui se rapportent au résultat opérationnel. Le NOPAT de 3M Co. a augmenté de 2017 à 2018, mais a ensuite considérablement diminué de 2018 à 2019.

Taxes d’exploitation en espèces

3M Co., taxes d’exploitation en espèces, calcul

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Provision pour impôts sur le revenu hidden hidden hidden hidden hidden
Moins: Charge (avantage) d’impôt différé hidden hidden hidden hidden hidden
Plus: Économie d’impôt sur les intérêts débiteurs hidden hidden hidden hidden hidden
Moins: Impôt sur les revenus de placements hidden hidden hidden hidden hidden
Taxes d’exploitation en espèces hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Composant La description L’entreprise
Taxes d’exploitation en espèces Les taxes d’exploitation au comptant sont estimées en ajustant la charge d’impôt sur le résultat des variations des impôts différés et des avantages fiscaux découlant de la déduction des intérêts. Les taxes d’exploitation en espèces de 3M Co. ont diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Capital investi

3M Co., capital investi, calcul (approche de financement)

US $ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Emprunts à court terme et portion courante de la dette à long terme hidden hidden hidden hidden hidden
Dette à long terme, hors partie courante hidden hidden hidden hidden hidden
Responsabilité des contrats de location simple1 hidden hidden hidden hidden hidden
Total de la dette et des baux déclarés hidden hidden hidden hidden hidden
Total des capitaux propres de la société 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Impôts différés nets (actifs) passifs2 hidden hidden hidden hidden hidden
Indemnités3 hidden hidden hidden hidden hidden
Revenus reportés4 hidden hidden hidden hidden hidden
Responsabilités liées à la garantie des produits5 hidden hidden hidden hidden hidden
Soldes d’actions de restructuration courus6 hidden hidden hidden hidden hidden
Equivalents actions7 hidden hidden hidden hidden hidden
Cumul des autres (produits) pertes globales, après impôts8 hidden hidden hidden hidden hidden
Intérêt incontrôlé hidden hidden hidden hidden hidden
Total des capitaux propres ajusté de la société 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Construction en cours9 hidden hidden hidden hidden hidden
Valeurs mobilières de placement10 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ajout de contrats de location simple capitalisés.

2 Élimination des impôts différés des actifs et passifs. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de revenus reportés.

5 Ajout de responsabilités liées à la garantie des produits.

6 Addition des soldes des actions de restructuration courus.

7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de la société 3M.

8 Retrait du cumul des autres éléments du résultat étendu.

9 Soustraction de construction en cours.

10 Soustraction de titres négociables.

Composant La description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans des activités commerciales de continuité. Le capital investi de 3M Co. a diminué de 2017 à 2018 mais a ensuite augmenté de 2018 à 2019 dépassant le niveau de 2017.

Coût du capital

3M Co., coût du capital, calculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 21%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden = hidden
Dette3 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Responsabilité des contrats de location simple4 hidden hidden ÷ hidden = hidden hidden × hidden × (1 – 35%) = hidden
Total: hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité des contrats de location simple. Voir les détails »


Ratio d’écart économique

3M Co., ratio d’écart économique, calcul

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Profit économique1 hidden hidden hidden hidden hidden
Capital investi2 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2019 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

Ratio de performance La description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport du profit économique au capital investi, également égal à la différence entre le retour sur capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio de spread économique de 3M Co. s’est amélioré de 2017 à 2018, puis s’est considérablement détérioré de 2018 à 2019.

Ratio de marge bénéficiaire économique

3M Co., ratio de marge bénéficiaire économique, calcul

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Données financières sélectionnées (US $ en millions)
Profit économique1 hidden hidden hidden hidden hidden
Ventes nettes hidden hidden hidden hidden hidden
Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés hidden hidden hidden hidden hidden
Ventes nettes ajustées hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2 hidden hidden hidden hidden hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes nettes ajustées
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

Ratio de performance La description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport du profit économique aux ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion d’actifs. Le ratio de marge de profit économique n’est pas biaisé en faveur des modèles économiques à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût pour le ratio de marge de profit économique. Le ratio de marge économique3M Co. s’est amélioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2018 à 2019.