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Microsoft Excel LibreOffice Calc

3M Co. (MMM)


Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE)

Niveau de difficulté moyen

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE) sont généralement décrits comme des flux de trésorerie disponibles pour le détenteur du capital après les paiements aux créanciers et après avoir permis les dépenses nécessaires au maintien de la base d’actifs de la société.


Valeur intrinsèque des actions (résumé de la valorisation)

3M Co., prévisions de flux de trésorerie disponibles en actions (FCFE)

En millions de dollars américains, sauf les données par action

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Année Valeur FCFEt ou valeur finale (TVt) Calcul Valeur actuelle à hidden
01 FCFE0 hidden
1 FCFE1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 FCFE2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 FCFE3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 FCFE4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 FCFE5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valeur terminale (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de 3M hidden
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de 3M (par action) $hidden
Cours de bourse actuel $hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques liés à la valeur des actions et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur du stock intrinsèque estimée dans le processus de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.


Taux de rendement requis (r)

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Hypothèses
Taux de rendement sur le LT Treasury Composite1 RF hidden
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) hidden
Risque systématique sur les actions ordinaires de 3M βMMM hidden
 
Taux de rendement requis sur les actions ordinaires de 3M3 rMMM hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe en circulation non échues ou exigibles en moins de 10 ans (proxy du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rMMM = RF + βMMM [E(RM) – RF]
= hidden + hidden [hiddenhidden]
= hidden


Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle PRAT

3M Co., Modèle PRAT

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Moyenne 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014
Données financières sélectionnées (Millions de dollars)
Dividendes déclarés hidden hidden hidden hidden hidden
Résultat net attribuable à 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Ventes nettes hidden hidden hidden hidden hidden
Total des actifs hidden hidden hidden hidden hidden
Total des capitaux propres de la société 3M hidden hidden hidden hidden hidden
Ratios financiers
Taux de rétention1 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de la marge bénéficiaire2 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de rotation de l’actif3 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de levier financier4 hidden hidden hidden hidden hidden
Moyennes
Taux de rétention hidden
Ratio de la marge bénéficiaire hidden
Ratio de rotation de l’actif hidden
Ratio de levier financier hidden
 
Taux de croissance du FCFE (g)5 hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2018 calculs

1 Taux de rétention = (Résultat net attribuable à 3M – Dividendes déclarés) ÷ Résultat net attribuable à 3M
= (hiddenhidden) ÷ hidden = hidden

2 Ratio de la marge bénéficiaire = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Ventes nettes
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

3 Ratio de rotation de l’actif = Ventes nettes ÷ Total des actifs
= hidden ÷ hidden = hidden

4 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= hidden ÷ hidden = hidden

5 g = Taux de rétention × Ratio de la marge bénéficiaire × Ratio de rotation de l’actif × Ratio de levier financier
= hidden × hidden × hidden × hidden = hidden


Taux de croissance du FCFE ( g ) impliqué par le modèle à une étape

g = 100 × (Valeur de marché des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur de marché des actions0 + FCFE0)
= 100 × (hidden × hiddenhidden) ÷ (hidden + hidden) = hidden

où:
Valeur de marché des actions0 = valeur marchande actuelle des actions ordinaires de 3M (Millions de dollars)
FCFE0 = les flux de trésorerie disponibles de 3M au cours de la dernière année (Millions de dollars)
r = taux de rendement requis sur les actions ordinaires de 3M


Taux de croissance du FCFE prévu ( g )

3M Co., Modèle H

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Année Valeur gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 et par la suite g5 hidden

La source: 3M Co. (MMM) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle en une étape
g2, g3 et g4 sont calculés en utilisant une interpolation linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden